소득에 대한 판매 옵션

투자자의 학습 여정 중 특정 시점에서 세 가지 기본 유형의 자산, 즉 주식, 고정 수입 및 현금은 안전을 침해하지 않고 충분한 수입을 창출할 수 있는 능력에 한계에 도달합니다.

보다 진보적이고 모험적인 투자자들에게 주식 옵션은 안전한 수익을 창출할 수 있는 실행 가능한 방법을 제시합니다. 주식 옵션은 주식, 상장지수펀드 또는 지수와 같은 기초 자산에서 가치, 위험 평가 및 기본 기간 구조를 도출하는 파생상품입니다.

옵션 기능은 보험 정책과 유사합니다. 일방은 보험료를 지불하는 대가로 위험을 감수하고 상대방은 보험료를 지불하면서 위험을 부담합니다. 옵션은 대규모 기관 투자자가 주로 참여하는 반면 점점 더 많은 개인 투자자가 중개 계좌 내에서 옵션을 수용하고 있습니다. 이러한 변화는 거래 플랫폼이 정교하게 발전하고 더 많은 대중이 주식 시장의 변동으로부터 자금을 보호하거나 시장 움직임을 추측하기 위해 노력함에 따라 발생합니다. 옵션 투자는 젊은 개인 투자자들과 거래를 원활하고 저렴하게 만든 할인 중개인의 급속한 성장에 힘입어 급속히 인기를 얻고 있습니다.

주식 옵션을 매수(즉, 매수 포지션을 취하는 것)하는 것은 투자자에게 해당 기본 자산을 매수하거나 매도할 의무는 아니지만 특권을 부여하는 것입니다. 반면에 옵션 매도(매도 또는 매도 포지션이라고도 함)는 매도자가 기초 자산을 매수하거나 매도할 의무를 갖습니다. 옵션이라는 개념 자체가 일부 투자자들에게 겁을 주기는 하지만, 겁을 먹거나 위험할 필요는 없습니다. 옵션 세계에는 많은 위험을 감수하지 않고 수익을 창출하는 데 활용할 수 있는 보수적인 전략이 많이 있습니다. 제 생각에는 옵션은 불과 같습니다. 물론 손에서 벗어나면 위험하지만 제어하면 매우 유용합니다.

이 토론에서는 투자자가 쉽게 사용할 수 있어 추가 위험 없이 추가 수익을 창출할 수 있는 두 가지 간단한 옵션 전략에 대해 설명하겠습니다. 두 전략 모두 "판매"(또는 쓰기) 옵션을 포함합니다. 옵션은 현재 주식이 거래되는 가격과 가까운 행사 가격으로 작성됩니다. 따라서 이러한 옵션은 현재 돈 수준이거나 그 근처에 있습니다.

커버드 콜은 투자자가 기본 자산(일반적으로 주식)을 소유하고 동시에 해당 자산에 대한 콜 옵션을 판매하는 인기 있는 옵션 거래 전략입니다. 이 전략은 특정 주식을 보유하고 잠재적으로 일부 하락 위험을 제한하면서 보유 자산에서 추가 수익을 창출하려는 투자자가 자주 사용합니다.

커버콜의 작동 방식은 다음과 같습니다.

만기일까지 주가가 콜옵션의 행사가보다 낮게 유지되면 콜옵션은 가치 없이 만료됩니다. 투자자는 콜옵션 매도를 통해 받은 프리미엄을 유지하며, 원하는 경우 다른 콜옵션을 매도하여 전략을 반복할 수 있습니다.

주가가 크게 상승하고 만기 시 행사 가격보다 높은 경우 콜 옵션 구매자는 옵션을 행사할 수 있습니다. 이 경우 투자자의 주식은 행사 가격으로 판매되며, 받은 프리미엄은 그대로 유지됩니다. 그러나 행사가보다 높은 잠재적 이익을 놓치게 됩니다.

커버드 콜 전략의 목표는 받은 프리미엄에서 수익을 창출하는 동시에 중소 규모의 주가 변동이나 약간의 가격 하락에서도 잠재적으로 이익을 얻는 것입니다. 이는 이미 기초 주식을 보유하고 있는 투자자에게 수익률을 높이고 위험을 관리할 수 있는 방법을 제공합니다.

Covered Call은 소득과 위험 감소를 제공할 수 있지만 한계도 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 주가가 크게 상승하는 경우 투자자의 잠재적 이익은 콜 옵션의 행사 가격으로 제한됩니다. 또한, 주가가 크게 하락하는 경우 콜옵션 매도를 통해 받은 프리미엄이 주가 하락으로 인한 손실을 완전히 상쇄하지 못할 수도 있습니다.